شهدت أسعار الذهب والفضة ارتفاعات قياسية خلال ديسمبر نتيجة مجموعة من الضغوط الاقتصادية والتوترات الجيوسياسية. فقد قفز سعر الذهب إلى مستوى قياسي عند 4,531 دولار للأوقية خلال تعاملات اليوم الجمعة، محققًا زيادة تفوق 71% مقارنة بالعام الماضي. أما عقود الفضة الآجلة فقد سجلت مكاسب أقوى، متفوقة على أسعار الذهب منذ بداية العام، حيث تجاوز سعر الفضة 75 دولارًا للأوقية يوم الجمعة، بارتفاع تجاوز 150% منذ بداية العام، وهو أعلى مستوى تاريخي يصل إليه المعدن الثمين. ويربط الخبراء هذا الأداء بالارتباط التاريخي بين الذهب والفضة. حيث أشار ستيفن أوريل، نائب الرئيس ومدير المحافظ في شركة أوريل كابيتال مانجمنت وصندوق أو سي إم جولد، إلى أن الفضة عادة ما تتأخر عن الذهب خلال الأسواق الصاعدة للمعادن الثمينة، لكنها تشهد صعودًا حادًا بعد ذلك، كما هو واضح اليوم. وأضاف أن أداء الذهب التاريخي هذا العام كان دافعًا رئيسيًا لتعزيز أسعار الفضة. في ظل بلوغ الذهب والفضة مستويات قياسية تاريخية مع تفوق الفضة بمكاسب تجاوزت 150%، تبرز الحاجة لأدوات تحليل متقدمة لفهم ديناميكيات هذه الأسواق ومعنى تقلص نسبة. منصة إنفستنغ برو المتاحة باللغة العربية تمنحك هذه الرؤية عبر WarrenAI المدعومة ببيانات مباشرة، مع خصم يصل إلى 55% خلال عروض العام الجديد.
لماذا تتفوق الفضة على الذهب؟
على الرغم من صعود سعر المعدنين، إلا أن الفضة تتفوق بسرعة على الذهب. وعند النظر إلى نسبة الذهب إلى الفضة — أي عدد أوقيات الفضة اللازمة لمعادلة سعر أوقية الذهب — فقد تقلصت الفجوة بشكل ملحوظ. ففي أبريل الماضي، كانت النسبة 104 إلى 1، أما اليوم فبلغت 64 إلى 1 فقط. ويرجع الخبراء سبب ارتفاع أسعار الفضة إلى عدة عوامل، من بينها أن ارتفاع توقعات التضخم قد يدفع المستثمرين إلى شراء الفضة إلى جانب الذهب. وتعرف الفضة باسم “ذهب الفقراء” لأنها توفر طريقة أقل تكلفة للتعرض للمعادن الثمينة والحصول على كميات أكبر من المعدن الفعلي، رغم اختلاف السعر والندرة بشكل كبير. وأضاف أوريل أن خفض أسعار الفائدة قد يشجع المستثمرين على النظر إلى الفضة من زاوية الاستخدام الصناعي، حيث يمكن للشركات تمويل مشاريع تتطلب خصائص التوصيل الكهربائي للفضة.
نصائح للاستثمار في المعادن الثمينة
عادةً ما يلجأ المستثمرون إلى استثمارات بديلة مثل الذهب والفضة والبلاديوم كأداة تحوط ضد التضخم وعدم اليقين الاقتصادي. وفي أوقات تقلب الأسواق، تساعد هذه الأصول “الملاذ الآمن” في تنويع المحافظ الاستثمارية لأنها تتفاعل مع الظروف الاقتصادية بشكل مختلف عن الأسهم والسندات. تختلف الفضة قليلًا عن الذهب من حيث الاستخدامات، إذ تجمع بين الأغراض الاستثمارية والصناعية، مثل الإلكترونيات والألواح الشمسية، مما يجعل تحركات أسعارها أكثر تقلبًا مقارنة بالذهب. كما أن الفضة أقل سيولة من الذهب، ما يعني أن تحويل الذهب إلى نقد يتم بسهولة أكبر مقارنة بالفضة.
في هذا السياق، يمكن الاستثمار في المعادن الثمينة بطرق متعددة، مثل الاستثمار الرقمي من خلال صناديق سلة المعادن الثمينة أو الصناديق المتداولة في البورصة، أو عبر عقود الفيوتشرز، أو شراء أسهم شركات التعدين. كما يمكن الاستثمار في الأصول المادية مثل المجوهرات والسبائك والعملات، مع ضرورة مراعاة كيفية تخزينها بأمان. قبل الاستثمار في أي أصل جديد، يجب تحديد أهدافك الاستثمارية بوضوح. فإذا كان الهدف تنويع المحفظة أو الاستفادة من ارتفاع الأسعار الحالي، قد يكون الاستثمار في المعادن الثمينة مناسبًا. ومع ذلك، يجب تقييم المخاطر بعناية، وفهم التحديات المرتبطة بالعوائد قصيرة الأجل، وعدم الاستثمار إلا بالمبالغ التي يمكنك تحمل خسارتها.