حذّر بنك جولدمان ساكس من خطر انقطاع إمدادات المعادن الأرضية النادرة، مشيراً إلى هيمنة الصين على عمليات التعدين والتكرير، حيث تسيطر على 69% من عمليات التعدين و92% من عمليات التكرير، مما يعكس التحديات التي تواجه الدول الراغبة في بناء سلاسل توريد مستقلة لهذه المعادن الحيوية، كما أضاف البنك أن توترات جيوسياسية متزايدة قد تؤدي إلى تأثيرات سلبية على الأسواق العالمية، مما يستدعي اهتمام المستثمرين بتلك المعادن المهمة التي تلعب دوراً حيوياً في الصناعات التقنية المتقدمة مثل أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي.

تحذيرات جولدمان ساكس بشأن المعادن الأرضية النادرة

حذر بنك جولدمان ساكس من المخاطر المتزايدة التي تهدد سلاسل الإمداد العالمية للمعادن الأرضية النادرة والمعادن الحيوية الأخرى، حيث أشار إلى الهيمنة الصينية في عمليات التعدين والتكرير، وأبرز التحديات التي تواجه الدول التي تسعى لإنشاء سلاسل توريد مستقلة، وفي 9 أكتوبر، قامت الصين بتوسيع قيودها على صادرات المعادن الأرضية النادرة، مضيفةً خمسة عناصر جديدة وفرضت تدقيقاً إضافياً على الشركات العاملة في صناعة أشباه الموصلات قبل القمة المرتقبة بين الرئيسين ترامب وشي جينبينغ.

في مذكرة صدرت يوم الاثنين، أوضح بنك جولدمان ساكس أن الصين تسيطر على نحو 69% من عمليات تعدين المعادن الأرضية النادرة على مستوى العالم، و92% من عمليات التكرير، و98% من إنتاج المغناطيسات، وأصبحت هذه المعادن محوراً رئيسياً في التوترات الجيوسياسية، نظراً لأهميتها في الصناعات التقنية المتقدمة، حيث تُستخدم في مجالات تمتد من البطاريات إلى رقائق الحاسوب والذكاء الاصطناعي والمعدات الدفاعية.

القيمة السوقية للمعادن الأرضية النادرة

أشار البنك إلى أن القيمة السوقية للمعادن الأرضية النادرة بلغت نحو 6 مليارات دولار العام الماضي، وهي تمثل جزءاً بسيطاً من سوق النحاس الأكبر بـ33 ضعفاً، لكنه حذر من أن أي تعطّل بنسبة 10% في الصناعات المعتمدة على هذه العناصر قد يؤدي إلى خسارة في الناتج الاقتصادي تُقدَّر بنحو 150 مليار دولار، إضافةً إلى ضغوط تضخمية ناجمة عن نقص الإمدادات، كما أشار بنك جولدمان ساكس إلى أن عناصر مثل الساماريوم والغرافيت واللوتيتيوم والتيربيوم تُعتبر الأكثر عرضةً لقيود التصدير المحتملة.

تُستخدم المعادن مثل الساماريوم في صناعة مغناطيسات الساماريوم–كوبالت المقاومة للحرارة، مما يجعلها عنصرًا حيويًا في قطاعات الطيران والدفاع، وأي اضطراب في إمدادات اللوتيتيوم والتيربيوم، اللذين يُستخدمان بشكل واسع، قد يتسبب في خسائر ملموسة للناتج المحلي الإجمالي، كما سلط البنك الضوء على المعادن الأرضية النادرة الخفيفة مثل السيريوم واللانثانوم باعتبارها أهدافًا محتملة للقيود المستقبلية، في حين أن المنتجين الغربيين مثل شركة Lynas Rare Earths الأسترالية وSolvay الأوروبية قد يساهمون في تخفيف حدة النقص، إلا أن الاعتماد على الصين لا يزال كبيرًا.

المخاطر الاستثمارية والسلعية

أوصى جولدمان ساكس المستثمرين بالنظر إلى الأسهم كوسيلة لإدارة مخاطر اضطرابات سوق المعادن الأرضية النادرة، مشيرًا إلى شركات مثل Iluka Resources وLynas Rare Earths وMP Materials Corp كأبرز اللاعبين في القطاع، وتوقع البنك عجزًا في إمدادات أكسيد النيوديميوم-البراسيوديميوم، وهو مكون أساسي في صناعة المغناطيسات، وعلى نطاقٍ أوسع، حذر من أن سلعًا مثل الكوبالت والنفط والغاز الطبيعي تواجه مخاطر متزايدة في سلاسل الإمداد نتيجة التوترات الجيوسياسية المتصاعدة.